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纽市盘前:美元无视收益率下跌,英镑等待脱欧选项投票;三大商品货币集体下跌,其中缘由不尽相同

时间:2019-04-13  来源:未知   作者:admin

② 在本周于瑞士洛桑举行的FT大宗商品全球峰会上,负责监督1亿桶/日市场上至少3000万桶/日交易量的高管们似乎都对油价是否会大幅上涨抱有严重怀疑;

④ 花旗集团策略师Ruslan Bikbov在3月22日的报告中表示,这将未来一年发生衰退的概率提高到了37%-45%;

3月27日 22:30 美国截至3月22日当周EIA原油/汽油/精炼油库存变动。

★近期热点提要★

【花旗:美国未来一年发生衰退的概率提高至37%-45%】

【美联储暂停加息后,倾向降息的亚洲央行多了起来】

欧洲时段,英镑兑美元走高,据悉英国工党将在脱欧选项投票中支持就脱欧协议进行公投,英国议会将在北京时间3月28日凌晨01:00就脱欧选项进行投票。英国无协议脱欧的几率进一步降低,但二次公投或再度大选的几率提升。

① 具体数据显示,加拿大1月贸易帐下滑42.5亿加元,超出预期的下滑36亿加元,前值为下滑45.9亿加元;加拿大1月份出口增长2.9%,主要是因为原油出口价格走高;

② 值得注意,由于近期全球风险情绪的突然恶化,打压了如商品货币加元的的需求;因此,在缺乏相关市场动态经济释放的情况下,投资者相对保持谨慎。

③ 货币市场正在消化澳州今年降息机率甚高的题材。多位分析师表示,菲律宾、印度和印尼也有空间扭转去年的多次加息;

在IMF研究的134个国家中,有36个发达经济体和98个新兴市场经济体或发展中国家,从1990年便开始逐步加大采用宏观审慎工具,到2012年时达到高峰,约有90%的国家至少在采用其中一项措施

IMF本月发表的一篇报告称,如果只要将衡量贷款风险的贷款价值比(LTV)提高一个百分点,一年后一般会将一个经济体的家庭信贷增速最高拉低0.65个百分点;

5、【美联储卡普兰:目前讨论降息对美联储而言太早了,可能要看到更大幅度、更持久的收益率曲线反转才会考虑降息】

3、【市场消息:据悉英国工党将在脱欧选项投票中支持就脱欧协议进行公投,英国工党据悉将在脱欧选项投票中支持“挪威 ”方式脱欧】

欧洲时段,英镑兑美元走高,交投于1.3235,据悉英国工党将在脱欧选项投票中支持就脱欧协议进行公投,英国议会将在当地时间3月27日19:00(北京时间3月28日凌晨01:00)就脱欧选项进行投票。英镑交投相对淡静,因投资者们结清仓位,英国无协议脱欧的几率进一步降低,但二次公投或再度大选的几率提升,当前的风险为英镑可能走软,因市场计价工党可能在重新大选中获胜,稍晚英国议会将举行指示性投票,届时将选出一个英国脱欧方案,将表决的选项包括第二次全民公投、与欧盟建立关税同盟和取消脱欧,市场怀疑今晚是否能得出结论,找到建议性方案的整个过程可能要延续至下周一。仍然有可能找不到获得多数支持的突出方案,这可能让情况愈发混乱。

2、【IMF报告:力挺央行的宏观审慎措施,遏制金融风险作用明显】  

④ 马来西亚方面,由于通胀率已经转为负值,降息的呼声越发响亮;在此同时,根据日本央行3月会议记录,在全球需求降温疑虑充斥之际,日本决策官员就提供进一步刺激展开辩论;

② 在2007年12月美国经济开始滑坡前,曲线的这个部分首次跌破零后不到两年,美国经济就开始衰退了。

欧洲时段,美元指数交投于96.85,交投于两周高位,但盘中一度走弱,美国国债收益率持续下滑打压了美元走势,但美联储卡普兰表示,目前讨论降息对美联储而言太早了,可能要看到更大幅度、更持久的收益率曲线反转才会考虑降息。另外,美债收益率曲线倒挂能持续多长时间,这点很重要;持续的时间越长,风险也就越大,但如果只持续几天,然后再次开始变陡,就不那么令人担忧了。

② 新西兰联储周三维持利率于纪录低点1.75%不变时释出最为明确的讯号,该行称外部环境不振意味着接下来的举措更有可能是降息;

【三菱东京日联:英国议会指示性投票可能出炉的两种结果】

欧洲时段,现货黄金下跌,盘中最低触及1309.93美元/盎司,首先美元明显影响了黄金波动, 演员盘中刷新两周高点至96.9780,随后回落至96.78附近。另外,受到股市波动和避险情绪起伏的影响,分析师指出,由于经济增长忧虑和经济衰退担忧,周一黄金触及几周来的高点,美国10年期国债收益率基准跌至2017年12月以来的最低水平,金价很可能在短期内上涨,今年表现或优于2018年。但在美国经济衰退发生之前,黄金应该不会走高。

★欧洲时段外汇行情回顾★

③ 以嘉能可石油业务负责人Alex Beard为例,尽管需求一直很旺盛,但不太可能出现去年86美元/桶的峰值,市场将难以回到这些水平;

欧洲时段,澳元兑美元持续下跌,刷新两日低点至0.7082,下跌超0.6%,中国工业利润数据不佳,美债收益率再度下滑令对经济衰退担忧升温,另外,纽元在亚洲时段也大幅下跌,因新西兰联储的降息预期增加。而欧洲时段,加拿大公布了不佳的贸易帐数据,加元也有所走弱,三大商品货币均出现不同程度的下跌。

英国议会将在当地时间3月27日19:00(北京时间3月28日凌晨01:00)就脱欧选项进行投票。

③ 花旗集团的策略师更愿意追踪3个月美国国债利率与5年5年远期利率之间的差异--目前已收窄至26个基点左右;

4、【希望今天的投票结果能指明如何能形成绝大多数优势】

欧洲时段,欧元兑美元日内震荡,欧洲央行德拉基表示,通胀路径并未脱轨,达标将延迟,政策将对任何通胀前景变化做出回应。丹麦丹斯克银行表示,从三个月角度来看,预计欧元兑美元将交投于1.13附近区间,不过风险偏下行,因在美联储看起来将在更长期内按兵不动的情况下,欧洲央行可能被迫软化货币政策立场;从六个月角度来看,汇价存上行可能,因届时欧元区局势将显得明朗,但十二个月目标仍仅上看1.17,目前欧洲央行已抑制了汇价的上行空间。

欧洲时段,美油窄幅震荡,于60重要关口附近徘徊,此前美国针对伊朗和委内瑞拉制裁,一度引起对供应紧张的担忧;另外,欧佩克 据称将在5月19日在沙特城市吉达举行下一次欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会会议。但对需求的担忧限制了油价涨势,因来自亚洲、欧洲和美国的制造业数据显示经济放缓,不过一些投资者的看涨押注正在增加;JBC Energy分析师指出,到目前为止,对需求的担忧还没有被证明是太大的阻力。不同于金融市场,现货交易商对真正的供应短缺仍没有多少恐慌。

① 全球经济放缓以及美联储突然中止政策紧缩,这已经让亚洲降息预期升高,市场押注会有越来越多亚洲央行采取降息行动;

英国下议院领袖利德索姆:有理由对示意性投票感到担忧,政府非常谨慎地看待议会的意见,特雷莎·梅的脱欧协议有可能在本周四或周五重新提交至议会投票,英国首相特雷莎·梅何时离职由她自己决定。

① 如果只关注石油市场上对冲基金的活动,你可能会认为市场情绪正在转向看涨。过去10周,对冲基金增加了近4亿桶原油和成品油多头头寸(相当于4天的全球需求)押注去年的抛售有些过火;

① 相比于数据发出的矛盾信号,市场看起来更加笃定。美国收益率曲线中备受关注的3个月与10年期利差上周出现2007年以来首次倒挂;

★重要财经数据★

3月28日 01:00 英国议会将就脱欧选项进行投票。

【OPEC减产以及伊朗和委内瑞拉遭到制裁已经导致供应趋紧,但现货交易商对真正的短缺仍没有多少恐慌】

机构观点

⑤ 一个意想不到会加入降息阵营的可能是韩国,该国政府国债收益率曲线已快速趋平,暗示经济陷入疲弱,分析师认为韩国央行或会采取措施加以应对。 

三菱东京日联银行讨论了近期英国脱欧协商的进展,稍晚英国议会将举行指示性投票,相关投票在法律上并无约束力,但将提升议会面临的执行力压力,此次投票最有可能出炉两种结果,一是单一结果无法获得大部分议员的支持,将延长当前的脱欧大限,二是大部分议员支持软脱欧;当前阶段脱欧协商将朝什么方向发展仍存在高度不确定性,不过市场持续乐观预计英国将长期延迟脱欧,软脱欧预期支撑英镑于年初走强,虽然重新大选及无协议脱欧几率犹存,预计未来英镑波动性将进一步提升。

欧洲时段,美元兑日元一度下挫,受美债收益率持续下滑拖累,日元避险需求有所增加,但随后触底反弹;同时瑞郎也有所走强,欧元兑瑞郎刷新2017年7月以来新低至1.1173。法国兴业银行表示,从较长期水平来看,做空美元兑瑞郎及欧元兑日元具有吸引力。

欧洲时段,澳元兑美元持续下跌,刷新两日低点至0.7082,下跌超0.6%,中国工业利润数据不佳,美债收益率再度下滑令对经济衰退担忧升温,另外,纽元在亚洲时段也大幅下跌,因新西兰联储的降息预期增加。而欧洲时段,加拿大公布了不佳的贸易帐数据,加元也有所走弱,三大商品货币均出现不同程度的下滑。

⑤ 他们的谨慎是有充分理由的。大多数人预计,美国页岩行业将继续扩张。Beard认为,该行业预计今年下半年美国页岩油日出口将增加100万桶/日;

周三(3月27日)欧洲时段,美元指数交投于96.84,交投于两周高位,但盘中一度走弱,美国国债收益率持续下滑打压了美元走势,但美联储卡普兰表示,目前讨论降息对美联储而言太早了,可能要看到更大幅度、更持久的收益率曲线反转才会考虑降息。而日元,瑞郎避险需求有所上升,其中欧元兑瑞郎刷新2017年7月以来新低至1.1173。

⑥ 当然,对冲基金可能会选择忽略这一切。事实上,现货交易商通常站在大宗商品基金交易的对立面。但事实依然是,该行业对前景远未达到绝对乐观的程度。

1、【负利率的正面效果必须保持,欧洲央行可能需要减轻负利率的副作用,欧洲央行并不缺乏达成货币政策目标的工具】

英国保守党议员Letwin:议会已经明确不希望无协议脱欧,支持特雷莎·梅的脱欧协议,但也支持单一市场和海关安排,认为不应该举行二次公投,若没有通过英国首相特雷莎·梅的协议,希望政府和议会就象征性投票结果进行合作。

欧洲央行行长德拉基:欧元区经济仍旧保持相对弹性,经济前景面临的风险仍倾向下行,看到外部需求更多持续恶化,政策伴随经济向通胀目标迈进,投资预期仍相对坚挺,劳动力市场相比增速放缓具有弹性,通胀路径并未脱轨,达标将延迟,政策将对任何通胀前景变化做出回应,最新调查显示企业信心回升,即便经济放缓程度会超过预期,但薪资增速风险或也可能得到抑制。

④ 壳牌原油交易主管Mark Quartermain称,市场目前陷于60-75美元/桶的区间,托克石油业务联席主管Ben Luckock充其量只是温和看涨,但不认为油价会远高于70美元/桶。目前的水平相对合理;

⑤ 货币市场交易员认为美国的经济形势已经变得非常糟糕,美联储今年实际上会降息。联邦基金期货合约体现的是美联储几乎会整整降息25个基点

英国首相特雷莎·梅:如果本周议会支持脱欧协议,英国就可以保证实现脱欧,政府承诺脱欧后奉行独立贸易政策,英国政府的目标是追求与美国的自由贸易协议。首相目标是在本周就脱欧协议进行第三轮投票。

6、【加拿大1月贸易帐不及预期】

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